Categoria: Economia e Finanza

I prestiti pensionati sono definibili come una forma di prestito personale, ossia concessa ad un particolare individuo, a patto che esso rientri in una determinata categoria, che nella fattispecie è quella dei pensionati. Sono definiti pensionati tutti quei lavoratori che durante la loro carriera lavorativa hanno versato regolarmente i contributi previsti dalla legge al fine di assicurarsi la pensione una volta raggiunta l’età massima lavorativa: tutti coloro che hanno adempiuto a questa norma, al termine del loro attività, ossia allorché divengono degli ex-lavoratori, hanno accesso ad una pensione, ossia una rendita mensile fissa e garantita da parte dello stato, in modo da provvedere al sostentamento proprio e di quello della propria famiglia.

Ora, i prestiti a pensionati altro non sono che prestiti personali indirizzati ai pensionati, definiti nei termini sopra descritti: la formula dei prestiti a pensionati contiene, come facilmente immaginabile, diverse clausole che differenziano questa tipologia di prestiti dalle altre simili.

Innanzitutto va tenuto in considerazione il fatto che quando un istituto creditizio, bancario o finanziario concede un prestito ad un pensionato va incontro a rischi di insolvenza ben maggiori rispetto a quanto comunemente accade per i tradizionali prestiti personali: l’individuo a cui si concede il prestito, infatti, per poter essere considerato un pensionato, deve aver raggiunto un determinata età. Ecco che dunque ai classici rischi di insolvenza dettata da motivazioni personali si aggiunge il pericolo della morte del contraente il prestito, e in questo caso l’istituto che ha concesso il prestito potrebbe ritrovarsi in una situazione non invidiabile. Questo rischio viene compensato, da parte degli enti concedenti prestiti, tramite l’adozione di clausole più severe per la concessione del prestito: ad esempio la stipula di accordi contrattuali che tutelino gli interessi dell’istituto in caso di morte del soggetto.

La primavera dei dividendi si annuncia generosa: Piazza Affari distribuirà quasi 17 miliardi agli azionisti grandi e piccoli. Le utilities, con l’8 e mezzo per cento di A2A in testa, sono quelle con il rendimento più generoso sui prezzi attuali. In media, comunque, i 40 titoli più capitalizzati del nostro listino offrono un 3,2% e quindi sono ancora in gara con i Btp quinquennali, che danno poco di più. Anche se i prezzi sono risaliti (+15% da gennaio, -13% il bilancio 2010), i titoli ad alto dividendo restano una partita da valutare. Con tutti i pro e i contro da mettere sul tavolo.

Un bel gruzzolo del valore di 16,7 miliardi di euro sta per scivolare nelle tasche delle centinaia di migliaia di azionisti che hanno puntato su Piazza Affari. E che incuranti delle osculazioni del listino milanese — sceso nel 2010 del 13% e risalito nelle prime settimane del 2011 di circa il 15% — hanno deciso di investire sulle società ad alto dividendo.
Perché titoli come A2A (rendimento per dividendi al1`8,4%), Terna, amministratore delegato Flavio Cattaneo e Eliei (6,3%), Snam Retegas (6%), Eni (5,4%) offrono «cedole», largamente superiori al 4,81% di un Bip a 10 anni e addirittura al 5,46% di un Btp trentennale. Se tutte le blue chip dell’indice Ftse/Mib fossero un’unica grande società la supercedola annuale pagata agli azionisti, rapportata alla capitalizzazione aggregata, raggiungerebbe un rendimento del 3,2%, pochi decimali in meno rispetto al 3,40% di un Btp a 5 anni.

Monte
Investire in azioni ad alto dividendo, dunque, conviene perché spesso sono proprio i dividendi, reinvestiti e capitalizzati, che fanno la differenza nelle performance di borsa sul lungo periodo. Il monte dividendi pagato negli anni arriva talvolta ad incidere sulla performance finale (total return) molto più delle vistose e repentine variazioni dei corsi azionari, con i loro ricorrenti e imprevedibili capital gain (guadagni m conto capitale) o capital loss (perdite in conto capitale).

L`elaborazione condotta da CorrierEconomia sulle grandi capitalizzazioni dell`indice Ptse/Mib e sulle piccole e medie taglie di Piazza Affari riesce dunque ad anticipare che la campagna dividendi del 2011 sarà generosa .Il monte dei dividendi che verranno distribuiti salirà, appunto, dai 16,02 miliardi del 2010 ai 16,70 del 2011. Il rendimento medio (dividend yield) scenderà invece leggermente dal 3,4% del 2010 al 3,2% di quest`anno per l`effetto — virtuoso dell’aumento delle quotazioni di Borsa, che stanno al denominatore del rapporto.Naturalmente il criterio di scelta basato sulle cedole deve essere considerato in modo critico. I dividendi, per essere un buon criterio di selezione dei valori azionari, devono essere stabili, ripetibili, possibilmente crescenti negli anni. (…)

Confronti
Il confronto fra il rendimento delle azioni ad alto dividendo e quello delle obbligazioni, non dice tutto sulla convenienza dell’investimento in titoli ad alta cedola. Vediamo perché. Se c`è l`inflazione, alla scadenza del termine di un prestito obbligazionario, il capitale rimborsato sarà svalutato di un ammontare pari al valore dell`aumento del costo della vita nel periodo. Un titolo

azionario, invece, fa riferimento a cespiti reali, che si rivalutano in Borsa di pari passo con l`inflazione. Detto in altri termini le cedole dei dividendi azionari sono «reali» e risentono molto meno del tasso di inflazione, perché il capitale sottostante (l`azione corrispondente) si rivaluta nel tempo. Non così, invece, avviene per il capitale «svalutato» che viene rimborsato da un’obbligazione ordinaria a tasso fisso al momento della scadenza.
(…)

CorriereEconomia 21 febbraio 2011 di DI MARCO SABELLA E ADRIANO BARRI`

Fonte (Corriere.it)

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Alessandra Camera
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I prestiti a protestati sono una particolare forma di prestito, ossia di prestazione economico-creditizia che permette ad un individuo di assicurarsi in maniera immediati una liquidità economica variabile a seconda delle esigenze e delle offerte o proposte degli istituti, che è poi possibile restituire comodamente in più rate, distribuili su archi di tempo variabili, che oscillano dai classici 12 mesi, a più lunghi ed agevoli 24 mesi o 36 mesi: ovviamente, più sarà elevato il tempo richiesto dal richiedente il prestito per risarcire il denaro ricevuto, più basse sarà ciascuna delle rate da pagare, con però il rischio che gli interessi crescano proporzionalmente all’aumento del tempo di rimborso del denaro all’istituto che concede il prestito.

Nello specifico, i prestiti a protestati – detti anche prestiti a cattivi pagatori – consistono in una forma di prestito tradizionale, in tutto e per tutto assimilabile ad un comune prestito personale, che però si rivolge in particolare a quella determinata categoria che viene definita come quella dei “protestati” o “cattivi pagatori”.

I protestati, o cattivi pagatori, sono tutti quegli individui che in precedenza hanno richiesto con successo, e dunque ottenuto, un qualsiasi prestito, ma al momento del rimborso non sono stati in grado di restituire il denaro dovuto all’istituto.

Per entrare in questa categoria basta anche non aver pagato l’importo dovuto all’ente che concede il prestito entro i termini stabiliti dall’accordo, ad esempio ritardano alcune rate o fuoriuscendo dal periodo massimo concesso dall’istituto creditizio in questione per appianare il debito contratto.

E’ dunque ovvio che non sia nelle priorità di un istituto creditizio concedere dei prestiti a protestati, in quanto questi individui offrono garanzie minori di restituzione del denaro concesso in prestito, ed espongono l’ente ad un rischio maggiore di insolvenza che si traduce in una grave situazione di debito per l’istituto stesso.